瑞穗证券将 Circle (CRCL) 目标价下调至 70 美元，称其中期盈利面临关键风险

ChainCatcher 消息，据市场消息，瑞穗证券周五对 Circle Internet Group 的股票发表了更为悲观的观点。该投行的分析师将其基准目标价从 84 美元下调至 70 美元。Circle 股票周五交易价格约为 82 美元，过去一个月跌幅近 40%。

“我们认为 CRCL 的估值未能充分反映其中期盈利面临的关键风险，”瑞穗分析师在一份研究报告中表示。分析师还指出，潜在风险包括“即将到来的降息、相对停滞的 USDC 流通量、结构上偏高（且仍在增长）的分销成本”，以及稳定币领域日益激烈的竞争。瑞穗的预测与摩根大通分析师形成鲜明对比，后者本周将 Circle 股票评级上调至“增持”，并给出新的目标价：到 2026 年 12 月，Circle 股价将达到 100 美元。

瑞穗还表示：“鉴于利率下降、其 USDC 稳定币的普及不及市场预期、以及代币分销成本不断攀升，CRCL 的共识盈利预测在未来几年可能面临下调。”瑞穗对 Circle 股票的乐观情景目标价为 251 美元，而悲观情景目标价则为 38 美元。