对冲

ChainCatcher 消息，据 Lookonchain 监测，Abraxas Capital 在 Hyperliquid 上的 2 个对冲账户总计获利超过 3.53 亿美元。目前，其持有的空头头寸规模已超过 12.9 亿美元。

ChainCatcher 消息，截至 10 月 20 日当周，杠杆基金持有的欧元净空头头寸增加 1,305 份合约，达到 94,100 份，为 2020 年 3 月以来最高水平，对应看空押注约 118 亿欧元。法国政局动荡、债务压力及抗议活动加剧市场担忧，拖累欧元走势。欧元兑美元本周累计下跌 0.4%。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，预测市场平台 Kalshi 计划于 12 月推出追踪美国消费者价格指数（CPI）及核心 CPI 的交易所交易期货合约，正向大型银行和对冲基金推介相关产品，并聘请前巴克莱交易员，被称为“通胀先生”的 Michael Ashton 负责设计合约及拓展机构客户。 若推出，这将成为直接追踪 CPI 的独特期货产品，帮助机构投资者对冲通胀及美联储利率变化风险，并使 Kalshi 进一步进入由芝商所（CME）和洲际交易所（ICE）主导的传统衍生品市场。Kalshi 已确认正在开发 CPI 期货，但未透露具体推出细节。

ChainCatcher 消息，高盛集团数据显示，受股市抛售影响，全球对冲基金遭遇新冠疫情以来最广泛的跌势。三大类主要股票策略在同一天全部下跌超 1%。截至周四收盘，全球基本面多空策略基金下跌 1.4%，专注于电信、媒体和科技行业的基金平均下跌 2.7%。全球系统化多空策略基金下跌 1.3%，多策略平台下跌 1.9%。

ChainCatcher 消息，据 PR Newswire 报道，区块链资产管理机构 CMCC Global 宣布，将旗下 Crest Fund（Crest）和 Liberty Bitcoin Accumulation Fund（LBAF）代币化，称其为首批依据萨尔瓦多数字资产法律框架发行的代币化母基金产品。 两只基金将采用 Tether 的 Hadron 代币化平台发行，并通过受监管的 Bitfinex Securities 平台面向合格投资者募集资金，申购期截至 2026 年 10 月 30 日。两只基金均为多管理人量化对冲基金，投资于数字资产市场中性策略，包括资金费率、跨交易平台及波动率套利、做市和 DeFi 策略。其中，Crest 以美元计价，目标收益高于美国国债收益率；LBAF 则以比特币计价，目标净年化收益率为 8%–12%。 波兰及法兰克福上市的数字资产财库公司 BTCS S.A. 已同意担任基石投资者，并计划为 LBAF 配置三位数数量的比特币，具体金额尚未披露。代币发行价分别为每枚 CREST 10 美元、每枚 LBAF 0.0001 枚 BTC，最低申购一枚；符合资格的持有人还可通过 Bitfinex Securities 进行全天候二级市场交易。

ChainCatcher 消息，据彭博社报道，红杉资本前全球股票业务负责人 Jeff Wang 创立的科技对冲基金 Augnition Global Investors 宣布已完成超 10 亿美元募资。 根据披露的监管文件显示，该基金启动时至少拥有 5.7 亿美元资金，其中约 45% 为内部资本。

ChainCatcher 消息，高盛表示，对冲基金抛售科技股的速度为十年来最快。

ChainCatcher 消息，投资者竞相购买信用违约互换（CDS），以防 AI 热潮破灭。摩根士丹利数据显示，9 月份与甲骨文、SpaceX、Alphabet 等公司债券挂钩的 CDS 每周交易额超 90 亿美元，而 7 月份不到 20 亿美元。今年美国企业 CDS 指数交易量已超去年总额。

ChainCatcher 消息，X 用户 KawzInvests 发文谈到对冲基金 VARA AI Fund。该用户称，这家基金在推出约 16 个月后，于 6 月底有 9 名员工，管理规模约 264 亿美元，并称当天市场流传该基金已经爆仓的传闻。KawzInvests 同时列出该基金 3 月 31 日 13F 申报持仓按当日价格计算的结果，称相关持仓覆盖 60 只标的，合计约 131 亿美元。其中较大仓位包括 NBIS 约 12.8 亿美元、BE 约 12.7 亿美元、LITE 约 10.3 亿美元、CRWV 约 8.89 亿美元、STX 约 7.28 亿美元、VRT 约 7.2 亿美元、WDC 约 6.24 亿美元、CLS 约 5.37 亿美元、COHR 约 4.92 亿美元、FIX 约 4.26 亿美元。

ChainCatcher 消息，据 Lookonchain 监测，加密资产管理机构 Abraxas Capital 在去中心化衍生品交易平台 Hyperliquid 上的两个对冲账户累计已实现收益超过 3.31 亿美元。目前，上述账户合计持有价值逾 14.5 亿美元的空头对冲头寸。

ChainCatcher 消息，Dework 创始人 Lonis Hamaili 在 X 发文宣布推出 AI 对冲基金 Cambrian，种子资金约 7000 万美元。该基金的支持方包括日本上市公司 Metaplanet，以及 Skype 联合创始人 Jaan Tallinn。Lonis Hamaili 同时表示：通用人工智能正在到来，数百家 AI 供应链寡头目前的交易倍数仅为收入的 1 至 5 倍、盈利的 5 至 15 倍。他认为，较短的 AI 发展时间线可能削弱软件领域的护城河，但关键的物理环节瓶颈仍然存在。

ChainCatcher 消息，币安 VIP 与机构业务负责人 Catherine Chen 在 Token2049 期间接受 The Block 采访时表示，此前仅持观望态度的传统对冲基金，如今正积极表现出更强的兴趣，原因是加密平台上出现了与现金股票、永续合约等传统金融工具相关的套利机会。她指出，市场深度的改善，加上 24/7 全天候交易与周末价格发现机制，使这类机会更具现实意义。她同时提到，当同样的工具在二、三线平台或 DeFi 场所提供时，流动性往往不足以满足对冲基金的需求。不过她强调，目前这一进程仍处于早期阶段，并不预期资金流入会在一夜之间激增，未来 12 至 18 个月值得重点关注。市场另一端也在发生类似变化。Chen 表示，其加密原生客户正在纳入更多与传统金融产品挂钩的工具，以构建混合型投资组合。她援引的数据显示，币安的现金股票类资产规模已从约 8 亿至 9 亿美元增至 14 亿美元，传统金融永续合约交易量则从今年年初上线时的每月约 200 亿至 300 亿美元升至每 30 天约 4000 亿美元。她认为，代币化与跨资产交易仍处早期，监管清晰度比单一平台的产品组合更能决定传统与加密交易的最终融合。

ChainCatcher 消息，媒体与会议机构 NEXTPredict 宣布，已通过 Kalshi 的航班取消市场执行首次以预测市场对冲会议投资的交易，为其 10 月峰会锁定 300 万美元保障。该公司支付 1.2 万美元权利金，若 10 月 21 日抵达纽约肯尼迪国际机场的航班取消比例超过 50%，合约将自动赔付，赔付金额可覆盖峰会成本，而 10 月 21 日正是参会者的主要出行日。Susquehanna 担任本次交易的做市商。Kalshi 于 7 月 14 日向美国商品期货交易委员会（CFTC）自我认证该合约后推出航班取消市场，允许参与者就特定机场的取消量是否突破预设阈值进行交易，该市场不针对单个航班，并设有明确的反操纵条款。NEXTPredict 是专注于全球预测市场行业的媒体与活动平台，由 NEXT.io 团队推出，其旗舰活动“全球预测市场峰会”将于 2026 年 10 月 22 日至 23 日在纽约 Convene Hudson Yards 举行，汇聚创始人、高管、投资者与政策制定者。NEXTPredict 与 Kalshi 将该交易定位为机构对冲，与航空公司对冲航空燃油或农民对冲农作物产量属于同一类别，而非对峰会命运的押注。

ChainCatcher 消息，10x Research 发文表示，比特币期权价格已降至五年来低位，近月隐含波动率为 33.5%，较实际波动率低逾 4 个百分点，显示期权定价相对便宜。过去一周，比特币期权偏斜度下降近 3 个百分点，交易者集中买入 10 月到期、行权价为 7.8 万及 8 万美元的看跌期权，单笔大宗交易规模最高达 2.04 亿美元。10x Research 认为，这表明投资者整体仍持有多头仓位，同时通过期权对冲下行风险，并非全面转向看空。相比之下，以太坊期权市场呈现不同信号。其最大企业买家已表示将在数周内停止买入，期权交易以看涨期权卖方为主，且隐含波动率高于实际波动率。

ChainCatcher 消息，据 Hupzy 报道，当前对冲基金对美股 “七巨头”（Magnificent 7）的净敞口已升至 22%，创历史新高，超过 2024 年 6 月 21% 的峰值，较今年 7 月上升 7 个百分点。作为对比，2022 年熊市底部时，该指标仅为 8%。 创纪录的多头仓位反映机构对科技股的强烈信心，但也意味着交易可能过度拥挤，并不代表市场必然继续上涨。若相关投资逻辑发生变化，大规模平仓可能引发剧烈反转，并直接冲击标普 500 指数永续合约市场；风险偏好下降也可能进一步对比特币形成压力。 此外，对冲基金半导体板块净敞口目前为 12%，略低于 2024 年 6 月 14% 的峰值，但较 2025 年初的 2% 显著上升。过去三个月，对冲基金对七巨头的敞口增幅为 2023 年以来最大。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Ripple 宣布深化与全球对冲基金 Brevan Howard 的合作，后者将采用 Ripple Prime 提供的多资产主经纪、清算及融资服务，进一步扩大对 Ripple 机构级金融基础设施和数字资产产品的使用。 Brevan Howard 目前管理约 350 亿美元资产，其集团首席运营官 Alan McGroarty 表示，随着数字资产与传统金融市场日益融合，机构对数字资产基础设施的需求持续增长，Ripple 的平台有望提升投资团队的运营效率和资本使用效率。 此次合作建立在双方既有投资关系之上。Brevan Howard 此前已投资 Ripple，并参与其去年规模达 5 亿美元的战略融资。Ripple Prime 则是 Ripple 于 2025 年以 12.5 亿美元收购 Hidden Road 后推出的机构级主经纪平台。

ChainCatcher 消息，国际货币基金组织（IMF）在《全球金融稳定报告》中指出，应警惕对冲基金对宏观金融稳定的风险。全球对冲基金资产规模增速过快，可能放大价格错位和流动性紧张，严重负面冲击或引发系统性风险。IMF 建议加强数据收集和风险监测，并实施审慎监管措施。

ChainCatcher 消息，知名交易员 Killa 发文表示，其并不认为比特币将再次创出新低，目前仍维持多头仓位。不过，美国中期选举结束后，市场仍可能出现部分去风险化行为，因此当前并不是提前建立对冲空单的合适时机。 历史上的每个美国中期选举周期中，比特币在选举结束后的表现均偏弱。但如果比特币在选举前继续上涨，交易员可以等到中期选举临近时，再根据届时的价格走势决定是否采取行动。 他认为，目前较为合理的策略是继续持有多头，并在中期选举前后观察市场反应，之后再考虑是否建立对冲空单，而非仅依据历史周期提前做空。

ChainCatcher 消息，HANetf 联合汇丰推出英镑及欧元对冲比特币交易所交易商品（ETC），称为全球首批可在提供比特币敞口同时降低美元汇率波动影响的此类产品。英镑对冲产品 GBTC 已在伦敦证券交易所交易，欧元对冲产品 EBTC 已在 Xetra 及泛欧巴黎证券交易所交易，汇丰提供货币对冲服务。产品面向关注美元走弱的长期比特币投资者，投资者无需自行管理托管。

ChainCatcher 消息，欧洲 ETF 与 ETC 平台 HANetf 推出 Arrow Bitcoin EUR Hedged ETC（EBTC），据 HANetf 称，这是全球首只提供欧元汇率对冲的比特币 ETC。该产品旨在让以欧元计价的投资者获得比特币价格敞口，同时降低欧元兑美元汇率波动对投资回报的影响，相关货币对冲由 HSBC 提供。