流动性紧缩

ChainCatcher 消息，据加密分析师 Darkfost 数据，近期 CEX 稳定币储备正在下降，其中 Binance 上的稳定币储备已触及今年最低水平。数据显示，Binance 上的稳定币市值自 6 月以来一直处于下跌状态，90 天内减少约 4.7%。Darkfost 同时指出，稳定币储备下降并非 Binance 独有的问题。这种稳定币流出动态将持续对市场造成压力，缺乏流入流动性正在加剧当前的疲软。要改变局面，市场需要看到资金重新流入 CEX，这才是需求复苏的迹象。

ChainCatcher 消息，据金十报道，摩根士丹利首席投资官兼首席美国股票策略师迈克·威尔逊表示，流动性而非加息才是美股近期面临的主要风险。他指出，储备管理计划的规模已较峰值下降约 75%，国债回购规模也已缩减 50%。威尔逊预计，7 月份美国股市走势将波动不定，并可能出现回调，由盈利驱动的牛市下一轮上涨将推迟到流动性阻力消除之后。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏观研究员 Adam 在 X 平台发文表示，本周四凌晨两点将会公布本月的美联储议息决议，目前期货市场显示 99% 概率维持不变，下月议息会议决议，目前市场认为 97% 概率维持不变，美联储在最近两个月对市场的影响可能都相对有限。目前比特币在 74,000 附近震荡，贪婪指数处于中性：1、鹰派信号：如果点阵图显示 2026 只有 1 次甚至 0 次降息，市场预期下降，流动性紧缩，BTC 极大概率回测 68,000 美元支撑位。2、鸽派惊喜：只要鲍威尔提到“通胀可控”或“关注劳动力市场”，流动性预期改善将直接冲击 800,000 美元关口。3、X 变量：凯文·沃什 (Kevin Warsh) 特朗普提名的准新主席 Warsh 的政策偏好比 Powell 更难捉摸。市场最怕的就是“政策真空期”或“鹰派换班”。在 4 月会议前，机构资金可能会选择避险出货，导致山寨币（Altcoins）出现剧烈波动。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，瑞士加密货币银行 Sygnum 首席投资官 Fabian Dori 表示，比特币近期回调主要由流动性紧缩驱动，而非基本面结构性崩溃。他认为短期内比特币波动性将保持高位，价格可能进一步下跌，市场情绪已跌至极度恐惧水平，使市场面临更多波动和下行风险。Dori 指出，自去年 6 月以来，美国财政部增发票据和债券导致财政部总账户余额大幅增加，实际上从市场抽走了流动性。作为最敏感的资产类别之一，加密货币市场受到显著影响。尽管短期前景不佳，Dori 仍对长期前景持乐观态度，认为商业周期数据改善、稳定币增长以及机构参与度提升等因素支持着建设性的长期展望，当前市场环境与 2022 年的系统性风险环境完全不同。

ChainCatcher 消息，据金十报道，分析师 Chris Anstey 表示，美联储将立即启动国债购买，并预计在一段时间内保持“较高水平”的购买，这一事实表明官员们确实对流动性紧缩感到担忧。

ChainCatcher 消息，ARK Invest 创始人 Cathie Wood 表示，目前冲击人工智能和加密货币领域的流动性紧缩将在未来几周内逆转，市场似乎认同这一观点，并且人工智能并非处于泡沫时期。

ChainCatcher 消息，在市场情绪普遍见底、流动性持续紧缩的背景下，如何识别“真正的底部信号”成为投资者把握下一轮反弹的关键。 11 月 18 日晚 8 点，SunFlash 将聚焦情绪与流动性的市场信号，从技术指标、资金流向及心理层面全方位解析底部特征，从心态到策略，全方位拆解市场底部的真正信号，从而理性应对波动，规避情绪操纵。 用户关注官方账号 @sunpumpmeme 与 @Agent_SunGenX，转发推文并 @ 三位好友，官方将从参与者中抽取 5 位幸运用户，送出每人 10 USDT 奖励。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 旗下 XWIN Research 发布分析称，比特币近期跌破 10 万美元，并非简单的市场波动，而是多项以美国为核心的结构性压力同时叠加所造成的。链上数据强烈显示，美国投资者是当前下跌趋势的主导力量。首先，Coinbase 溢价指数连续数周大幅为负，这表明美国投资者的卖出力度远强于来自亚洲或欧洲的买盘。这与近期反复出现的走势一致：比特币在亚洲时段反弹，但在美国交易时段出现明显反转。其次，各年龄段的长期持有者（LTH）正在同步卖出。包括 Will Clemente 在内的分析师指出，卖压并非来自某个特定群体，而是同时出现在持有 6 个月、18 个月、3 年甚至 7 年的长期持仓者中。这种情况极为罕见，强烈暗示美国投资者正在进行年底的税务优化。富达（Fidelity）也确认，许多美国 LTH 正在锁定利润，以完成年度仓位结算。第三，美国政府停摆导致流动性严重收紧。随着联邦支出被迫暂停，政府罕见地出现了财政盈余，从系统中抽走数十亿美元流动性。叠加市场对 12 月降息预期的降温，美国整体风险偏好明显下滑。美国股市普跌，加密相关股票大跌 10–20%，比特币也随之出现同样的流动性驱动型回调。综上，这些因素构成了一个清晰的叙事：当前的调整主要由美国主导。长期持有者的结构性卖出、财政紧缩导致的流动性下降，以及美国时段持续的弱势行情，共同放大了市场波动。随着流动性在未来数周逐步恢复，市场状况可能趋于稳定，但短期内的压力仍将深受美国市场动态的影响。

ChainCatcher 消息，据金十报道，中金研报称，美国近期两家银行的风险事件无论是从规模还是严重性来看均小于上一轮，更多是局部个别信用风险事件带来的情绪发酵，暂不构成对金融系统的系统性冲击。该事件反映出高利率环境下信用风险上升的趋势，可能导致信贷市场风险偏好的下降和贷款条件收紧，从而引发进一步的流动性紧缩。但在美国整体经济出现明确衰退信号之前，信贷紧缩可能较为温和，难以形成“危机”情形。

ChainCatcher 消息，Sygnum Bank 在最新发布的市场展望分析中指出，过去 18 个月比特币的流通供应量减少了约 30%，导致市场流动性显著下降。分析师表示，随着 ETF 资金流入的增加以及各国政府对比特币储备兴趣的上升，市场可能面临“需求冲击”，即买家数量远超可用币量的情况。 此外，美国国债市场的动荡和美元走软，使比特币作为避险资产的吸引力增强，进一步推动了对其的需求，这些因素共同作用，可能在未来几个月内引发比特币价格的上行波动。

ChainCatcher 消息，据 The Block 报道，Solana 生态 DeFi 借贷协议 Everlend Finance 宣布关闭应用程序，已将平台转为仅提款模式，并敦促用户尽快提取资产。在官方公告中，Everlend 将关闭归因于 DeFi 借贷面临的流动性紧缩，并认为在此条件下继续运行将是一场赌博。 Everlend 团队表示，将在未来两周内公布所有已筹集和未使用资金的计划，并将开源其代码库，以便其他人可以继续使用其技术堆栈构建解决方案。（来源链接）

ChainCatcher 消息，赵长鹏发推称，“今日下午 FTX 寻求我们的帮助，流动性紧缩严重，为了保护用户，我们签署了一个非约束性意向书，打算完全收购 FTX.com 并帮助解决流动性紧缩。 我们将在未来几天内进行完整的 DD。Binance 有权随时退出交易。 我们预计，随着事物的发展，FTT 在未来几天将变得高度波动。”（来源链接）