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“1011 内幕巨鲸”代理人:SK 海力士反弹或属空头回补,AI 存储周期进入回报验证阶段

ChainCatcher 消息,“1011 内幕巨鲸”代理人 Garrett Jin 发布周报分析称,此前建议逐步布局存储芯片并逢低买入,但市场并未出现预期回调,已在暴涨行情中卖出此前反弹仓位的一半,并非因为投资逻辑发生改变,而是因为关注到推动上涨的资金结构,并称“这更像一次逼空行情,而不是市场对基本面的最终确认”。快速资金回补空头可以制造 SK 海力士等存储芯片股短期上涨,但无法单独支撑持续行情,韩国杠杆 ETF 风险尚未完全释放,但资产规模下降主要来自净值缩水,而非投资者退出,目前相关金融产品累计净申购仍处于历史最高水平,尚未转为负值。 Garrett Jin 强调,韩国杠杆 ETF 规模下降并不是市场对存储需求的看空,SK 海力士 2026 年产能已经售罄,美光订单已覆盖至 2028 年,未来至 2027 年下半年需求仍然强劲。但存储行业本质仍是周期行业,股价已经提前上涨数百个百分点,周期股通常难以长期由估值扩张继续推动。当前市场正在进入 AI 资本开支周期的新阶段,即从“奖励投入”转向“评估投入回报”。对于比特币,Garrett Jin 称其继续满足 7 月低点以来的筑底条件,目前仍维持 6 万美元附近建立的持仓观点。
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