长期国债

ChainCatcher 消息，美国财政部未明确暗示将削减长期国债拍卖规模，推动长期美债收益率小幅上升。在 11 月 4 日季度再融资公告发布前，财政部向国债交易商征询意见，但未释放近期可能削减长期国债发行规模的明确信号。

ChainCatcher 消息，Bitget CFD 首席分析师 Lewis Huang 在直播中表示，本周美国 PCE 数据及 Jackson Hole 全球央行年会将成为市场焦点。市场不仅关注美联储是否调整利率，也将重点留意其如何应对通胀持续高于 2% 目标、长期国债收益率高企及财政压力等问题。 Lewis Huang 指出，若核心 PCE 高于预期，且美联储释放维持紧缩或强调抗通胀的信号，美债收益率与美元或获得支撑，黄金及 Nasdaq 100 等对利率敏感的资产可能承压。反之，若通胀数据降温、官员表态倾向保留政策弹性，市场或重新交易未来的宽松空间，利好黄金、非美货币及成长型股指。本次 PCE 数据基本符合预期，市场关注重点也随之转向 Jackson Hole 全球央行年会。 此外，中东局势及霍尔木兹海峡风险仍可能推升油价与通胀预期。交易者可重点观察美元指数、美国 2 年期和 10 年期国债收益率、黄金与原油的联动表现；重大数据公布后宜等待市场进一步确认方向，避免使用高杠杆追逐首波行情。

ChainCatcher 消息，据《财富》报道，比特币本周大幅上涨，一度从此前持续数周的 6.2 万至 6.7 万美元区间突破，并于周五升至 7.7 万美元上方。行情的重要转折点出现在美国财政部宣布扩大长期国债回购规模之后，长期美债收益率与美元随即走低，比特币和黄金等替代资产同步走强。 美国财政部表示，将至少把长期国债回购规模扩大一倍，以缓解此前持续的债市抛售压力。与此同时，美国国债总额突破 40 万亿美元，叠加通胀和能源价格压力，市场对美元购买力及长期财政状况的担忧升温，资金开始流向所谓的“货币贬值交易（debasement trade）”，比特币本周累计涨幅超过 20%。 此前不少交易员押注 BTC 将继续受制于 6.7 万美元附近，但财政部行动推动收益率和美元下跌后，比特币突破该价位，迫使空头回补。由于平仓本身需要买入 BTC，又进一步推高价格并触发更多清算。CoinGlass 数据显示，截至周五，本轮上涨期间已有超过 40 亿美元的加密货币空头头寸遭清算。 此外，特朗普本周在白宫举行的加密货币会议上再次敦促国会推进《CLARITY Act》，CFTC 主席 Mike Selig 随后表示将利用现有权限推动政府的加密政策议程，也为本轮行情提供了政策层面的催化。

ChainCatcher 消息，美国财政部发布公告，正将针对长期名义票息证券的流动性支持回购操作规模至少扩大一倍，涉及 10 年至 20 年期以及 20 年至 30 年期两个期限区间。 目前每次操作的最高规模为 20 亿美元，未来每次操作规模将至少提高至至少 40 亿美元。调整将于 2026 年 9 月 9 日生效，并将在本轮再融资季度剩余时间内实施（截至 2026 年 11 月 4 日）。财政部将于定于 2026 年 11 月 4 日举行的下一次季度再融资会议上提供有关未来回购规模的更多信息。 此次扩大回购操作规模反映出财政部希望为长期名义国债市场提供更强的流动性支持。财政部将于稍后公布更新后的临时国债回购安排。

ChainCatcher 消息，据金十报道，城堡证券称，美联储主席沃什致力于降低通胀的承诺提升了美联储的可信度，从而支撑美国长期国债收益率，并压低期限溢价。在上周美联储会议之后，美国规模达 31 万亿美元的国债市场交易显示，长期收益率相较于对政策更敏感的两年期收益率更加稳定。该公司固定收益销售主管 Nohshad Shah 表示，“一个高度可信的美联储应该有利于长端利率表现”。

ChainCatcher 消息，据草案文件显示，日本将在 2025/2026 财年将预定的国债销售较最初计划总额削减 5000 亿日元至 171.8 万亿日元；将 20 年期和 30 年期国债的发售规模分别削减 9000 亿日元，至 11.1 万亿日元和 8.7 万亿日元；日本将增加发售两年期国债、一年期和六个月期贴现国库券，各增加 6000 亿日元；将向家庭增加发售 5000 亿日元国债，规模至 5.1 万亿日元。 修订后的发售计划将在周五的会议上提交给一级交易商讨论。此举旨在缓解市场对供需失衡的担忧，因近期拍卖需求疲软，上个月超长债券收益率飙升至历史最高水平。此外还有一些想法是以低利率回购一些之前发行的超长期日本国债，以改善供需平衡。

ChainCatcher 消息，据比特币投资公司 NYDIG 数据，BTC 价格在今年三季度累计下跌 11.1%，在大类资产中价格表现仅优于长期国债（下跌 11.9%）。然而，BTC 并不是本季度唯一下跌的资产。几乎所有其他资产类别，包括股票、债券、黄金和房地产，在第三季度均下跌。 此外，尽管第三季度表现不佳，但比特币继续保持其今年表现最佳资产/资产类别的地位，年初至今增长了 63.3%。