deribit

ChainCatcher 消息，X 用户 Momilio 发文表示：链上期权是当前加密领域最大的空白和机会。该内容摘自其即将发布的链上期权研究报告，目前仅为一个章节的要点。Momilio 称：成熟金融市场最终会扩展至期权，加密已到拐点；约束已不再是监管或基础设施，做市流动性改善，询价系统已能支持较大规模交易。其并称：链上期权成交量仍仅为 Deribit 期权成交量的 6.9%，要达临界规模，须大规模引入散户吃单流量。 Momilio 称：美国期权年成交合约从 2017 年的 41.9 亿份增至 2025 年的 152 亿份，增长 263%，主因是散户。Robinhood 于 2017 年 12 月推出免佣金期权后，标普 500 当日期权占比十年内从 5% 升至 60% 以上。至 2023 年，一周内到期合约占比升至 68%，当日期权占 43%；SSRN 研究显示，散户相关交易逾 75% 为当日到期合约。 印度股票期权权利金至 2026 财年达 190.65 万亿卢比，为 2016 财年的 45.8 倍，逾九成散户衍生品交易者只做期权。2024 年末，印度证券交易委员会将最小合约规模从 50 万卢比提至 150 万卢比，并限制仅一个基准指数提供周度到期，2026 财年权利金仍增 7%。2026 年上半年，印度交易所期权合约成交 393 亿份，为美国 87 亿份的 4.5 倍，美国权利金 6.3 万亿美元则约为印度 1.3 万亿美元的近 5 倍。

ChainCatcher 消息，Coinbase Institutional 联席 CEO Brett Tejpaul 在访谈中表示，比特币的“第二波”机构资金已经到来。他透露，全球七家最大的银行目前正在 Coinbase 基础设施上运行，并正经历属于自己的“柯达时刻”，这些银行开始把资金从传统账户迁向链上结算。Tejpaul 表示，推动机构采用的核心动力已从比特币 ETF 转向稳定币支付。资金如今可以从花旗账户转移到 USDC，在一秒内跨链，再进入另一侧的企业账户。他透露稳定币结算规模已达每小时 4 亿美元，但相对于整体支付市场仍只是“一粒尘埃”，支付服务商将先于银行大规模采用。此外，Coinbase 正将美国资金接入占据 85% 期权市场份额的 Deribit。谈及比特币时，Tejpaul 认为宏观环境良好，但价格表现令人失望，机构目前仍将其视为一笔科技类交易。他还提到稳定币与代理式商业几乎同步到来，Coinbase 正推进从“亚马逊到 AWS”式的转型，以激活全美范围内的基础设施，并披露其在比特币 ETF 托管中占有约 90% 的份额。

ChainCatcher 消息，据 Onchain Lens 监测，一位比特币巨鲸转移价值超 4.15 亿美元的比特币。该鲸鱼向 Binance 和 Deribit 存入 949.7 枚比特币，价值 7,755 万美元，此举很可能是为了抛售。另有 4,150 枚比特币（约合 3.377 亿美元）被转入其个人钱包；该钱包此前也曾向交易所转移过资金。

ChainCatcher 消息，据 ChainCatcher 官网数据面板显示，BTC 钱包余额方面，过去 7 日，余额排名前 10 的交易所中，Binance 降幅最大，达 1.78%；OKX 增幅最大，达 1.73%。 交易所资产透明度证明方面，过去 7 日，储备资产净流出前三分别为 Deribit（-10.47 亿美元）、Binance（-8.04 亿美元）和 Bitget（-3.18 亿美元）；净流入前三分别为 Bitfinex（+6.75 亿美元）、OKX（+4.32 亿美元）和 Bybit（+4633.15 万美元）。

ChainCatcher 消息，加密货币交易所 Coinbase 宣布，将于今年年底前重新推出 Coinbase Pro 平台，并已完成对 Deribit 的整合，由此组建 Coinbase Global Exchange。Coinbase 在 Token2049 新加坡活动上表示，其美国受监管的期货佣金商 Coinbase Financial Markets 将很快把符合条件的美国客户接入全球加密衍生品流动性，这是市场历史上首次将美国与国际衍生品市场连接为单一流动性池。Coinbase 表示，美国商品期货交易委员会 5 月发布的指引允许 Coinbase Financial Markets 将美国客户与全球加密衍生品市场连接，使美国机构客户能以受监管方式获得此前需通过离岸实体和多个交易对手才能使用的期权与永续合约。美国境外合格交易者将在未来数周内获得期权交易权限，美国散户预计于今年晚些时候开放。美国机构客户可通过 Coinbase Prime 交易 Deribit 期权与永续合约，目前开户已开放。Coinbase 于 2025 年 8 月以约 29 亿美元收购全球最大加密期权交易所之一的 Deribit。截至 9 月 30 日，Deribit 比特币期权未平仓合约超过 300 亿美元，去年处理交易量超过 1 万亿美元。

ChainCatcher 消息，据 ChainCatcher 官网数据面板显示，BTC 钱包余额方面，过去 7 日，余额排名前 10 的交易所中，仅两家净流入；Binance 降幅最大，为 2.95%。 交易所资产透明度证明方面，储备资产净流出前三分别为 Deribit（-3.4 亿美元）、Bybit（-2.91 亿美元）和 MEXC（-9956.08 万美元）；净流入方面，Binance 流入最多，达 7.03 亿美元，Bitfinex（+3.21 亿美元）和 OKX（+4045.74 万美元）次之。

ChainCatcher 消息，Coinbase 首席商务官 Shan Aggarwal 发文披露收购加密期权交易平台 Deribit 后的整合进展，其表示目前双方整合进展“总体良好”。截止目前，已完成多项进展，包括在 5 个市场领域推出超过 100 个新的 USDC 结算合约，涵盖 IPO 前永续合约，是 Deribit 历史上规模最大的永续合约扩展。首次将股票和 ETF 以永续合约形式上线交易；推出新的撮合引擎，提升核心交易基础设施，使大规模交易环境更快、更稳定，同时保持用户体验不变；为 Deribit 现货交易接入 Coinbase 现货流动性。Shan Aggarwal 补充称，平台整合过程仍面临大量工作，后续将公布更多阶段性成果。

ChainCatcher 消息，加密衍生品交易所 Deribit 宣布启动其有史以来最大规模产品扩张，首阶段将推出逾 90 个以 USDC 结算的永续合约，覆盖加密资产、上市股票与 ETF、大宗商品、COIN50 指数以及私募市场估值，全部合约将分阶段上线并以 USDC 结算。此次扩张涵盖五个领域：超过 60 个加密永续合约（包括 ENA、AAVE、HBAR、RENDER 等）、股票与 ETF 永续合约（如 NVDA、MSFT、META、TSLA、AAPL、GOOGL、AMZN、AMD、QQQ、SOXL、SPY、EWY 等）、商品永续合约（GOLD、SILVER、BRENTOIL、WTIOIL）、COIN50 指数永续合约，以及 Anthropic 与 OpenAI 的 Pre-IPO 永续合约。股票、商品及 Pre-IPO 产品依据 Deribit FZE 获 VARA 有限牌照批准提供，并受相关条件与资格限制。该扩张伴随 Deribit 撮合引擎升级。Deribit FZE 由迪拜虚拟资产监管局 VARA 授权监管，产品与服务可用性受适用监管要求及投资者分类约束。

ChainCatcher 消息，Deribit 上价值 64.4 亿美元的比特币期权将于周五 08:00 UTC 到期，涉及 81,700 份合约，其中看涨期权 44,639 份、看跌期权 37,061 份，看跌/看涨比率为 0.83，整体偏向看涨。Deribit 的最大痛点位于 68,000 至 70,000 美元之间，较比特币当前约 79,000 美元的价格低约 9,000 至 11,000 美元。看涨期权未平仓合约集中在 75,000 和 80,000 美元行权价，距现货价格 5% 以内的名义价值超过 5 亿美元。New Market Trading 首席执行官 Frank Hepworth 表示，到期周“听起来总是比实际更可怕”，周五约 62% 的合约将无价值到期，9 月到期合约规模预计接近本周的两倍。此次到期恰逢杰克逊霍尔经济政策研讨会第二天，新任美联储主席 Kevin Warsh 将发表首次主题演讲。Hepworth 指出，若本周 PCE 数据引发的回调延续至周五，比特币 200 日均线（约 69,000 美元）值得关注。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Deribit 上约 81,700 份比特币期权合约（名义价值约 64 亿美元）将于周五 08:00 UTC 到期。其中看涨期权数量超过看跌期权，看跌/看涨比率为 0.83，最大痛点位于 68,000 美元。80,000 美元行权价持有 1.57 亿美元看涨期权名义价值，而 75,000 美元行权价的看涨期权未平仓量最大，达 2.36 亿美元。Deribit 首席风险官 Shaun Fernando 表示，近 20% 的 Deribit 比特币未平仓合约即将到期，叠加市场剧烈波动、波动率期限结构由 backwardation 转为 contango、DVOL 相对上升 30% 以及看涨-看跌偏斜由负转正等因素，这将是“值得关注的到期日”。比特币在一周内从约 62,000 美元飙升至 80,000 美元，创下多年来第二大单周涨幅，大量行权价低于 80,000 美元的看涨期权已进入实值状态。Fernando 指出，超过 5 亿美元的名义价值位于当前价格 5% 的波动区间内，到期前可能引发更密集的 gamma 对冲，导致价格在关键行权价附近出现“钉住”现象，或加速突破这些价位。做市商为管理敞口而进行的动态对冲，可能使比特币价格围绕 80,000 美元等主导行权价波动，一旦决定性突破该水平，或触发更大行情。

ChainCatcher 消息，Brian Armstrong 在 X 平台发文表示，Deribit 已获得 VARA 经纪交易商牌照，可接入 Coinbase Exchange 的市场和流动性。阿联酋正在拥抱现代金融和数字资产。

ChainCatcher 消息，据 Whale Alert 监测，109,000,000 USDC 从未知钱包转入 Deribit。

ChainCatcher 消息，据 Coinbase 公告，Coinbase 国际交易所（Coinbase International Exchange）将作为基础设施升级的一部分整合至 Deribit，机构客户的账户、持仓与余额将于 2026 年 9 月 9 日完成迁移，此后 Deribit 将作为 Coinbase 全球衍生品业务的统一交易场所。 公告称，8 月 28 日为通过平仓退出迁移的最后一天，未在此前关闭账户的客户将被视为接受迁移；迁移日预计停机约 30 分钟，持仓将按标记价格结算后转入新的 Deribit 子账户。迁移后机构客户将接入 Deribit 完整期权套件，永续合约结算、资金费率及 API 等机制也将随之变更。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 数据，价值约 14.5 亿美元的比特币和以太坊期权将于 16:00 到期。其中 BTC 期权名义价值约 12.3 亿美元，看跌/看涨比率为 0.86，最大痛点为 62,500 美元；ETH 期权名义价值约 2.18 亿美元，看跌/看涨比率为 1.54，最大痛点为 1,750 美元。Deribit 表示，此次到期将为市场注入流动性和波动性，为短期期权交易创造理想条件。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，加密衍生品交易平台 Deribit 数据显示，目前比特币的 30 天隐含波动率指数（DVOL）降至 41.5%，远低于 2 月份 90% 的峰值。Deribit 首席商务官 Jean-David Péquignot 表示，相较于历史水平，当前比特币波动率处于低位，这意味着交易员对价格大幅波动的预期有所降低，期权购买成本变得更为便宜。 此外，本周五加密市场将迎来价值 105 亿美元的季度期权交割。数据显示，当前看涨期权的波动率明显低于看跌期权，使得看涨期权价差（Call Spreads）策略在相对波动率基础上更具吸引力。Péquignot 补充指出，近期科技股抛售潮及即将于周四公布的美国核心 PCE 通胀数据等宏观因素，可能会在短期内进一步推高市场的波动性。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Deribit 首席商务官 Jean-David Péquignot 表示，60,000 美元是 Bitcoin 的关键结构性阈值。过去一年，大量机构资金（包括 ETF 买家、大户和短期投机者）在 60,000 至 67,000 美元区间买入 Bitcoin。若价格进一步下跌，未实现亏损将增加，持有成本上升，尤其在 AI 股票持续上涨的背景下，可能促使投资者恐慌性抛售。Deribit 上执行价 60,000 美元的看跌期权未平仓合约名义价值超 12 亿美元。随着 Bitcoin 接近 60,000 美元，做市商面临做空看跌期权的 Gamma 风险，将被迫卖出现货或期货以平衡账目，从而加速下跌。此外，系统中仍存在过多杠杆多头头寸，跌破 60,000 美元可能引发更多清算，形成连锁反应。

ChainCatcher 消息，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 在 X 平台发文表示，某期权交易者买入 800 枚 BTC 的牛市价差，买入 8 万美元的看涨期权和卖出 8.5 万美元的看行期权，该交易者看好 BTC 价格在本月初崛起。