美债收益率

ChainCatcher 消息，美国短期国债收益率上涨。美联储主席沃什在备受市场关注的讲话中强调，美联储需要遏制消费价格上涨，从而缓解了市场对其抗击通胀能力的部分担忧。 沃什发表讲话期间，短期美债遭到抛售，长期美债则上涨。两年期美债收益率上升 5 个基点至 4.28%，30 年期收益率下降 1 个基点至 5.19%。这两项变动均表明，市场预计美联储可能需要上调短期利率。自沃什 6 月首次举行新闻发布会以来，债券交易员一直对他的政策立场存在疑虑。当时，沃什强调需要压低通胀，并表现出偏鹰派的立场。 自 2021 年全球经济从疫情中重新开放以来，美国通胀率一直高于美联储 2%的目标。但 7 月美联储再次维持利率不变，沃什也没有透露今年是否可能加息。随后，长期美债收益率大幅上升，因为交易员要求获得更高的回报，以补偿通胀加剧带来的风险。 沃什周五警告称，通胀并未出现有意义的放缓，并表示政策制定者必须确信通胀正在改善，否则央行“还有工作要做”。他还重申，政策制定者将把通胀率拉回 2%的目标，并强调这一目标是明确且固定的。

ChainCatcher 消息，由于原油价格下跌缓解了通胀担忧，美国国债价格上涨，各期限美债收益率均下降 2 至 4 个基点。财政部长贝森特宣布计划将国债回购规模至少翻一番，30 年期美债收益率已下降约 9 个基点至 5.19%。

ChainCatcher 消息，据福克斯商业新闻报道，华尔街高管表示，美国财长贝森特准备采取激进措施，将 10 年期美国国债收益率推向 5% 左右。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，美国财政部宣布自 9 月 9 日至 11 月 4 日将单次长期美债回购上限从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元，使用短期债务筹资而非“印钞”，被市场视作类似“Operation Twist 2”的流动性管理操作。尽管官方强调该举措并非量化宽松（QE）或收益率曲线控制（YCC），但在长期收益率升至近二十年高位、财政赤字高企背景下，此举被解读为对融资成本上行的政策担忧信号，强化未来启动更激进 YCC 的预期，推动比特币短线飙升突破 78,000 美元，周涨幅达 23%，黄金同步走强、美元走弱，空头回补加剧行情波动。

ChainCatcher 消息，因油价上涨和美国国债收益率走高，金价周二下跌，因前两者提高了持有无收益黄金的机会成本。不过，金价本月迄今仍上涨超过 10%。三菱日联金融集团分析师表示，投资者需求回升以及各国央行增持黄金，仍为金价提供支撑。美联储 7 月会议纪要及主席沃什在杰克逊霍尔会议上的讲话，将成为判断利率前景的关键。

ChainCatcher 消息，城堡证券表示，美联储在通胀率高于目标水平后仍不愿收紧货币政策，导致长期债券收益率处于多年高位，对市场构成风险。诺什德·沙阿指出，尽管政策利率较峰值低 175 个基点，但长期美债收益率仍处于近 20 年来最高水平。沙阿警告称，不应将近期通胀改善解读为利率风险解除。

ChainCatcher 消息，据金十报道，三菱日联银行高级外汇分析师 Lloyd Chan 在研究报告中指出，受美国国债收益率高企及中东局势持续紧张的影响，美元短期内可能获得支撑。他表示，本周的美联储决议很可能成为市场的关键催化剂，尽管预计不会有政策变动，但市场的关注焦点将锁定在美联储的指引上。此外，Chan 还提到美国关税问题正在重新成为市场关注焦点。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析师 Axel Adler 发布周报分析表示，美国 10 年期国债收益率近期升至约 4.7%，接近过去五年区间上限，高利率环境正在收紧金融条件，提高融资成本和资产折现率，并加大对风险资产的压力。目前，期货市场预计美联储下一次会议加息概率约为 38%，但路透调查的 104 名经济学家普遍预计利率将维持不变。在比特币市场方面，Axel Adler 指出，BTC 从 6 月低点约 5.9 万美元反弹约 11% 至接近 6.6 万美元后，目前回落至约 6.43 万美元。市场正同时出现四项潜在风险：一是波动率大幅压缩，7 月实际波动率下降 31%，降至历史区间第 8 百分位，预示后续或出现更剧烈行情；二是美国现货市场需求持续疲弱，过去约两个月半时间维持折价交易，尚未出现持续资金流入；三是市场买入流动性不足，稳定币持续流出交易所，新资金活跃度接近年度低位；四是投资者仍在实现亏损，获利回升阶段仍有部分持仓选择退出，对价格形成压力。此外，Adler 提到，MicroStrategy 创始人迈克尔·塞勒（Michael Saylor）近期没有继续大规模买入比特币，而是发布长篇文章，并推荐 38 本关于文明、货币、能源和科技发展的书籍，试图构建比特币作为长期金融演进结果的理论框架。Adler 认为，市场当前仍处于关键观察阶段，需要关注流动性变化、美国需求恢复以及投资者行为是否改善。

ChainCatcher 消息，据金十报道，著名经济学家鲁比尼警告称，通胀仍是市场面临的最大风险，推动通胀上升的因素包括地缘政治紧张、去全球化及政府支出增加。他表示，如果美国消费者价格指数（CPI）达到 5% - 6%，10 年期美国国债收益率可能“接近” 8%，这将是自 1994 年以来的最高水平，较当前约 4.58% 的水平大幅上升。

ChainCatcher 消息，据金十报道，东方金诚发布研究报告称，预计在地缘风险重新升级的推动下，10 年期美债收益率将呈现震荡上行趋势。考虑到美伊紧张局势升级及伊朗宣布关闭霍尔木茨海峡，国际油价预计将上涨，推升市场通胀和加息预期。此外，美联储主席沃什将在本周出席国会听证会，预计其证词基调偏鹰，传递控制通胀信号，从而推升实际利率。总体来看，10 年期美债收益率中枢大概率将继续抬升。

ChainCatcher 消息，据金十报道，爱德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司表示，美国国债收益率曲线可能开始趋陡。此外，日本央行、欧洲央行和美联储可能在 2026 年底前进行协调干预，以提振日元。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国国债收益率在非农报告发布后下跌，10 年期美债收益率最新下跌 1.76 个基点，报 4.457%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国国债收益率在美联储主席沃什发言时回落，10 年期美债收益率最新上涨 5.91 个基点，报 4.481%。

ChainCatcher 消息，据金十报道，德意志银行利率策略师修正了对两年期和 10 年期美国国债收益率的年底预测。最新预测显示，两年期美债收益率年底将达到 4.3%，比此前预测高出 35 个基点；10 年期美债收益率的预测上调至 4.8%，较先前预测上调 10 个基点。此次修正反映了德意志银行经济学家对美联储今年将加息两次、每次 25 个基点的最新展望。

ChainCatcher 消息，据金十报道，随着油价跌超 3% 且市场重新评估美国利率前景，美债收益率和美元走低。芝商所（CME）美联储观察工具显示，今年加息一次的概率依然很高，为 42%，而随着通胀预期降温，第二次加息的概率从一周前的 34% 降至 28%。《华尔街日报》的一项调查显示，预计美东时间上午 10 点（北京时间 22 点）公布的密歇根大学消费者信心指数将从 44.8 升至 49。

ChainCatcher 消息，据金十报道，LPL Financial 首席股票策略师 Jeff Buchbinder 表示，投资者密切关注美联储新任主席沃什的首次新闻发布会，以了解他对通胀、失业以及经济前景的看法。目前，美国 10 年期国债收益率在 4.43% 水平波动，他认为沃什最不希望看到的是 10 年期美债收益率急剧上升，保持在 4.5% 以下对市场至关重要。

ChainCatcher 消息，分析认为，美国国债收益率及全球主要经济体债券收益率上升，正在削弱市场对 Bitcoin 等高风险、无息资产的配置意愿。同时，受伊朗局势影响，市场对霍尔木兹海峡潜在供应风险的担忧升温，部分投机资金正流向原油、铜、硫磺等大宗商品市场。行情显示，Bitcoin 过去 24 小时跌超 3%，较 5 月 6 日约 82,500 美元的阶段高点已回落约 10%。市场下跌之际，美国现货 Bitcoin ETF 持续遭遇资金流出。美国上市的现货 Bitcoin ETF 本周净流出约 12.6 亿美元，创今年 1 月以来最大单周资金外流，前一周流出规模也接近 10 亿美元，两周累计净流出已超过 22.6 亿美元。此外，市场还出现资金可能转向 SpaceX 潜在 IPO 相关交易的观点，目前部分基于区块链的 SpaceX IPO 预市场衍生品交易量已达数百万美元。