超级周期

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin Magazine 披露，Wellington-Altus Private Wealth 首席市场策略师 James Thorne 在与 Grace Remington、Sean Hagan 的对话中表示，比特币正在进入一个“世代级超级周期”，并称“比特币的下一轮行情将载入史册”。他结合自身对大宗商品超级周期的研究经验，认为当前市场结构的变化使这一轮行情与以往不同，并判断比特币传统的四年周期已经结束。 Thorne 在讨论中还谈及美联储的政策路径，以及对冲基金在债券市场中角色转变的现象，并探讨人工智能能否带来类似格林斯潘时刻的市场环境。他认为比特币解决了结算问题，同时围绕 Strategy、优质抵押品以及比特币波动率的收割展开分析。 他进一步提到，代币化将终结创新延迟的局面，并讨论了比特币市值未来是否可能超越黄金。James Thorne 现任 Wellington-Altus Private Wealth 首席市场策略师。

ChainCatcher 消息，Solana 基金会主席 Lily Liu 发文表示，资金、资产与所有权正向全天候互联网基础设施迁移，并形成长期的代币超级周期。 代币化不仅是将资产搬到链上，还会改变资产本身，使价值能够在永不休市的市场中发行、持有、融资及交易。 她认为，稳定币已证明资金可以在全球范围内上链流动，金融机构正推动资产上链，区块链基础设施也开始满足真实经济活动对速度和成本的要求，同时 AI 经济代理需要可编程货币。 上述因素汇合后，任何具有明确所有权的价值都可能被代币化，并获得更广泛的分发、融资和交易渠道。 过去一年，Solana 上的 RWA 交易规模达数千亿美元，涵盖代币化美国国债、股票及私人信贷；同期稳定币转账规模超过 4.7 万亿美元。 Liu 表示，代币化还可让更多投资者突破地域、最低投资额及资质限制，并使所持资产用于抵押或产生收益。虽然目前链上市场规模仍远低于传统市场，但相关基础设施未来可触达全球 55 亿互联网用户。

ChainCatcher 消息，Robinhood CEO Vlad Tenev 表示，当前正处于“代币化超级周期”的开端，这一趋势将“吞噬整个金融体系”。

ChainCatcher 消息，据官方社媒消息，火币HTX将于今日20时举办“AI基础设施临界点：算力泡沫与存储超级周期的终极分歧”主题直播辩论赛。届时，聪哥、节奏侠、茶哥、张发财作为正方代表，将对话反方代表希予、蟾哥、八方、文楽，聚焦AI浪潮下的核心产业变量，深入探讨算力需求是否被高估、AI基础设施是否存在泡沫风险，以及存储行业能否迎来新一轮超级周期。

ChainCatcher 消息，韩国央行在 7 月 13 日发布的一份报告中指出，全球半导体市场目前仍处于供不应求状态，由人工智能（AI）驱动的芯片超级周期预计将持续较长时间，这反驳了市场关于芯片周期已经见顶的担忧。 央行分析称，当前的芯片周期与以往不同，主要由企业为应对 AI 带来的产业生态根本性变化而进行的竞争性投资所驱动。同时，由于市场目前由高带宽内存（HBM）等定制化产品主导，供应扩张的步伐较过去更为受限。 近期，对 AI 基础设施过度投资及内存芯片潜在产能过剩的担忧引发了科技股抛售，三星电子与 SK 海力士等韩国芯片巨头股价均出现显著下挫。对此，韩国央行表示，尽管 AI 技术的普及速度及盈利前景仍存在不确定性，但摩根大通、高盛及摩根士丹利等大型投行普遍预测，全球半导体市场至少在明年内仍将保持强劲势头。

ChainCatcher 消息，半导体研究机构 SemiAnalysis 发布最新分析指出，中国长鑫存储（CXMT）已明确成为全球第四大 DRAM 制造厂商。尽管其产能和现金流正持续增长，但该机构认为，长鑫存储仍面临设备、技术与市场的多重挑战，短期内不会终结当前的存储“超级周期”。 在具体挑战方面，先进半导体制造设备（如 EUV、先进刻蚀及 TSV 工具）的出口管制严重制约了长鑫向更先进制程及高带宽内存（HBM）领域的扩张；虽然国产设备（如中微公司、北方华创等）在一定程度上缓解了压力，但无法全面解决多工艺环节的整合与良率瓶颈，导致其技术仍落后于头部厂商数代。此外，长鑫的市场份额目前仍高度集中于中国本土，全球化扩张受限于地缘政治与客户供应链多元化意愿。 针对市场对长鑫可能“以廉价芯片冲击全球市场”的担忧，SemiAnalysis 澄清，当前 DRAM 市场存在严重的结构性短缺，长鑫的产能增量甚至可能难以完全满足中国国内需求。事实上，中国存储芯片的价格同样在大幅飙升，与全球上涨趋势保持一致，长鑫同样是短缺溢价的受益者。因此，长鑫存储应被视为长期的结构性竞争力量，在 AI 需求加速与供应受限的当下，其短期内无法撼动头部厂商主导的超级周期基本面。

ChainCatcher 消息，据金十报道，摩根大通欧洲、中东和非洲地区股票策略主管纳塔利娅·利皮希娜表示，美国的盈利“超级周期”将推动股市再创新高，这一趋势由超大型企业的大量投资以及人工智能代理技术的进步所推动。 利皮希娜提到，标普 500 指数的盈利增长达到了五年来的最高水平，预计 2026 年的盈利增长幅度可达 20%。

ChainCatcher 消息，Bitmine 董事长 Tom Lee 表示，其仍坚定看好加密市场即将进入新一轮超级周期，并认为以太坊将成为核心受益资产。Tom Lee 指出，本轮周期的两大核心驱动力分别是华尔街推动的资产代币化（Tokenization）以及 AI Agent 的快速发展。 他表示：“我们继续预期，加密市场与以太坊将迎来超级周期。”此外，Tom Lee 认为，以太坊此前的大幅回调反而提供了具有吸引力的买入机会。当前，以太坊生态中的质押规模也持续攀升，已有超过 3,920 万枚 ETH 被质押，占总供应量约 32%。 据市场消息，Bitmine 上周总计增持 111,942 枚 ETH，其 ETH 持仓约占以 1.207 亿枚 ETH 总供应量的 4.47%。

ChainCatcher 消息，BitMEX 高级研究分析师 Shang Wu 发文表示，政府债券收益率持续上升预示着即将到来的“结构性”转变，这将为比特币创造价格上涨的“超级周期”。 Shang Wu 指出，在美国 39 万亿美元巨额债务、AI 基础设施巨额支出等压力下，央行最终将通过货币贬值和隐形流动性注入来应对。届时，投资者将抛售贬值的传统资产，转而配置比特币这一无法通胀的稀缺资产。 上周，30 年期美国国债收益率突破 5.14%，而日本央行 10 年期政府债券收益率触及 2.8%。 他认为，短期波动虽不可避免，但长期来看，这将是比特币最大的结构性利好。

ChainCatcher 消息，据市场消息，币安创始人 CZ 在达沃斯接受 CNBC 采访时预测比特币将在今年进入超级周期。

ChainCatcher 消息，Liquid Capital（前 LD Capital）创始人易理华在社交媒体上发文表示：“中美韩是加密行业 3 个最主要的市场，正好这三个股市都处于牛市上涨期，大资金目前主要在股市甚至重金属（金银稀土等），加上加息周期的影响，以及区块链技术对现实影响不如预期，导致从 21 年比特币创 6 万 9 以来，到现在整整四年，BTC 稍微涨值外，ETH 甚至远不如 4 年前高点，这应该算加密投资人失落的四年。 但是牛市往往诞生在绝望期，尤其降息周期来临，稳定币全球化，加密友好政策和金融上链应用等背景下，无论是宏观环境还是技术指标分析上，目前都是加密大牛市前的黎明之时，别人恐慌时要贪婪，牛市虽慢点但来时更精彩。也非常同意 CZ 说的加密超级周期即将来临，行业龙头 BMNR、Strategy、Tether、Binance 和 USD1 等都在持续买入。”

ChainCatcher 消息，富达表示其资产管理规模已达 5 万亿美元，并认为比特币可能已进入“超级周期”。

ChainCatcher 消息，赵长鹏 CZ 针对昨日“超级周期”可能即将到来言论追加观点，称：“一条推文并不能改变什么。我也无法预测未来，继续积累吧。” 昨日 CZ 转发一则推文（美国证监会已将“加密资产”从其 2026 年重点风险清单中移除，这对加密市场构成明显利好）称：“我也可能判断有误，但看起来‘超级周期’即将到来。”

ChainCatcher 消息，赵长鹏在 X 平台发文表示：“超级周期即将到来，但我也可能判断错误。” 根据赵长鹏转发推文显示，美国证券交易委员会将加密货币从 2026 年优先风险名单中移除，对加密行业利好。

ChainCatcher 消息，Robinhood CEO Vlad Tenev 表示：“我认为我们正处于预测市场超级周期的早期阶段，随着它的发展，我们应看到用户采用率和交易量持续增长，每年交易的合约规模可能达到数万亿。”

ChainCatcher 消息，据金融时报报道，技术专家预测，区块链稳定币将在五年内引发“超级周期”，全球可能涌现超 10 万个此类支付系统，迫使金融体系进行根本性重构。 稳定币威胁传统银行存款基础和信贷供应能力，因其仅促进支付而非信贷。欧洲央行担忧主权丧失，加速推出数字货币。商业银行则反击，将传统存款转化为“存款代币”。劳埃德银行 CEO Charlie Nunn 称结合 AI 可重新设计金融服务。 摩根大通每日代币化支付量约 50 亿美元，相比主流支付 15 万亿美元仍微小。但银行代币化存款具优势：24/7 转账无需代理行、受反洗钱保护、央行背书、可支付利息，并支持智能合约自动化，有望在保持监管优势下抵御稳定币竞争。

ChainCatcher 消息，据 Bitcoin Magazine 报道，Binance 创始人赵长鹏 CZ 表示，四年一轮的比特币周期可能已经失效，我们或许将迎来一个“超级周期”。