债券市场

ChainCatcher 消息，亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒表示，贝森特计划斥资数十亿美元回购美债是错误的决定。他认为，市场汇集了任何委员会都无法拥有的信息，价格是信息传递给决策者的方式。德鲁肯米勒指出，财政部试图影响债券市场缺乏合理性，当前金融环境处于宽松状态。

ChainCatcher 消息，据金十报道，中国人民银行召开 2026 年下半年工作会议，指出重点领域金融风险持续化解，金融支持融资平台债务风险化解取得显著成效。会议强调金融市场运行态势良好，并从宏观审慎角度监测、评估债市运行，加强债券市场监管执法。

ChainCatcher 消息，据金十报道，摩根大通预计，美国财政部将在下周公布季度再融资计划时，避免做出可能暗示未来将扩大债券发行规模的调整，以避免在 11 月中期选举前扰动债券市场。摩根大通还预计未来四个财政年度将出现 3.7 万亿美元的资金缺口，官员们应调整拍卖规模的长期指引，以实现财政部“审慎债务管理”的目标。

ChainCatcher 消息，据金十报道，LBBW 高级固定收益分析师 Elmar Voelker 在一份报告中表示，投资者可能会重点关注美联储周三利率决策中潜在反对票的数量。他认为可能会有最多三张反对票，因为早在 4 月份就已有这种规模的阵营投票反对美联储的前瞻性指引。如果美联储一致决定采取观望的货币政策立场，这将成为利好债券市场的意外之举，动摇市场参与者对 9 月加息的普遍预期。。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储官员穆萨莱姆表示，债券市场表明经济具有韧性，同时通胀预期正在上升。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储官员巴尔金表示，从长期债券市场反映的通胀预期来看，目前并没有失控的迹象。

ChainCatcher 消息，据金十报道，Hirtle & Co. 的首席投资官 Brad Conger 表示，今天 FOMC 内部爆发了一场小规模的争执，持不同意见者倾向于采取紧缩的政策立场，这为即将上任的主席确定了“斗争”的方向。债券市场已经连续数周在定价这种情形，Conger 认为，基于私人消费和企业投资的强劲增长，鹰派将在这场较量中占据上风。

ChainCatcher 消息，据金十报道，亚特兰大 Signature FD 首席投资官 Tony Welch 表示，市场对美联储的决策反应并不大，基本上已经提前释放了信号。他指出，当前并不是急需降息的环境，债券市场已注意到降息概率缓慢下降，利率呈上升趋势。Welch 认为，除非出现经济恶化，加息的门槛仍然很高。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国与伊朗之间的和平谈判失败，导致债券市场关注通货膨胀问题，并强化了对利率将持续较高的预期。美国国债市场投资者面临能源成本上升可能加剧物价压力的风险，推迟美联储降息行动。 上周五，美国 3 月 CPI 月度涨幅达到自 2022 年以来的最高水平，促使 10 年期美国国债收益率超过 4.3%，周一收益率进一步上升 3 个基点，达到 4.35%。

ChainCatcher 消息，据《财富》报道，在过去两周内，Rick Rieder 在 Polymarket 上成为下一任美联储主席的概率迅速飙升至接近 50%，明显领先于排名第二的 Kevin Warsh（29%）和第三的 Christopher Waller（6%）。Rieder 的职业生涯几乎完全是在全球债券市场的一线，作为交易员和资产管理人，长期参与市场、解读并从央行政策信号中获利。简单来说，没有人比 Rick Rieder 更懂债券市场。而在特朗普的政策决策中，没有什么比“债券市场是涨是跌”更重要的了。 目前，Rieder 负责贝莱德全球固定收益业务，管理规模高达 2.4 万亿美元，约占这家全球最大资产管理公司 14 万亿美元受托资产的六分之一。一位曾与 Rieder 共事的前 CEO 则称他“极具亲和力”，并表示 Rieder“非常了解市场运作方式，并且能够保持独立判断”。 如果 Rieder 在五月接任美联储主席，他将面临极其严峻的挑战。他在联邦基金利率上的立场早已明确，并且更接近特朗普阵营。在 1 月 12 日接受 CNBC 采访时，Rieder 表示：“美联储需要把利率降到 3%（目前为 3.50%–3.75%），我认为这更接近均衡水平。”问题在于美联储目前已在实施两项可能推高通胀的政策。去年 12 月中旬，央行逆转了此前的量化紧缩（QT）政策。此外，美联储还在降低银行必须存放在央行的准备金规模。

ChainCatcher 消息，据金十报道，尽管美元周一走软，但跌幅可能有限，因美债收益率曲线整体持稳。 Exness 策略师 Maria Agustina Patti 指出，10 年期美债收益率目前接近 4.16%，为美元提供了一定支撑。随着年末临近，市场流动性持续趋薄，加剧了外汇和债券市场出现短期波动的风险。投资者正为周二即将公布的美国 GDP 和耐用品订单数据做准备。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，债券市场波动的部分原因或许是美联储的不确定性。

ChainCatcher 消息，香港财库局局长许正宇表示正共同推进就现行法例对于代币化债券适用性的研究，以推动香港债券市场采用代币化技术，详情明年上半年便会公布。许正宇提到，此前发行的第三批代币化绿色债券引入以人民币及港元代币化央行货币交收的选项，是全球首批在交收程序中应用这两种代币化央行货币的数码债券。

ChainCatcher 消息，据香港政府新闻公报，香港财库局局长许正宇表示正共同推进就现行法例对于代币化债券适用性的研究，以推动香港债券市场采用代币化技术，详情明年上半年便会公布。许正宇提到，此前发行的第三批代币化绿色债券引入以人民币及港元代币化央行货币交收的选项，是全球首批在交收程序中应用这两种代币化央行货币的数码债券。

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 报道，日本首个获官方许可的日元稳定币发行商 JPYC 表示，随着稳定币市场扩大，发行商可能成为日本政府债券 (JGBs) 市场的重要买家。 JPYC 计划将 80% 的发行收入投资于政府债券，20% 存入银行，这一模式有望填补日本央行减缓债券购买所留下的市场缺口。JPYC 于 10 月 27 日开始发行其日元稳定币，目前发行量约 93 万美元，三年内目标达到 660 亿美元。 该公司 CEO 冈部典孝表示，稳定币储备对政府债券的需求将受到稳定币供需平衡的影响，这一趋势将在全球范围内出现。与此同时，日本金融服务厅 (FSA) 已批准由瑞穗银行、三菱 UFJ 银行等主要金融机构组成的“支付创新项目”，这些机构将于本月开始发行支付稳定币，进一步推动稳定币在日本传统金融领域的应用。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美债周三小幅走高，因市场预期美联储将继续降息，同时投资者买入避险资产。10 年期美债收益率若跌破 4% 下方，将创下自 4 月初以来最低水平；2 年期美债收益率接近三年前的水平。美联储主席鲍威尔表示，受经济疲软迹象影响，美联储本月可能再次降息。他还暗示，美联储可能很快结束资产负债表缩减操作，这也提振了美债走势。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储理事米兰表示，债券市场对美联储支持性措施的反应推动了利率的大幅下调。